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好想你的'土豪'回购怎么没声儿了?管火速发出关注函

发布时间:2020-06-12 09:28    来源媒体:金融界

A股最“土豪”的一笔回购交易,一面世就遭到了监管的火速关注。

6月10日下午,好想你(002582)公布了来自深交所的关注函,对其回购情况和股东减持、股权转让等问题进行追问。其中,深交所要求好想你说明,此次回购是否会导致其公司出现流动性枯竭,以及是否存在配合减持情况。值得注意的是,好想你此举被称为A股最壕回购,但这一动作仅换来了一个涨停。6月11日,好想你股价高位回调,下跌1.21%。

此前,好想你于6月8日晚间抛出回购方案:回购数量1.13亿股-2.26亿股,占目前公司总股本的比例21.91%-43.83%,回购价格上限不超过13元/股。按上限价格测算,回购金额在14.69亿元至29.38亿元之间。

如此巨额的回购计划,自然引起市场侧目。消息发布次日,好想你喜提一字板涨停,以11.51元/股报收。6月10日当日,好想你早盘一度触及涨停,关注函的发布也未对尾盘造成影响,最终以12.36元/股报收,当日涨幅达到7.38%。

监管火速发出关注函

正当市场对好想你的巨额回购议论纷纷之时,深交所对其火速发出关注函,要求其对监管和市场的疑问“答疑解惑”。

6月8日晚间,好想你一次性放出多份公告。在披露回购计划之外,好想你还公布了转让子公司若羌好想你100%股权的消息。这两起重要事项均受到了深交所的关注。

对于好想你的巨额回购,深交所要求其补充说明此次股份回购价格(13元/股)的测算依据,与董事会通过回购股份决议前三十个交易日股票交易均价的对比情况,并结合目前股价状况,说明此次回购的可行性,后续是否会对回购价格进行调整。

另外,好想你此次回购比例预计不低于21.91%、不超过43.83%。基于此,深交所要求其说明是否对每日回购股份数量进行合理安排及具体情况,此次回购计划是否具有可行性。

按照好想你6月10日收盘价12.36元/股计算,如6月11日其股价涨幅达到5.2%,即突破股份回购13元的价格上限。在放出回购消息后,好想你股价的炙手可热让其择时回购股份成为难题。好在,6月11日股价的下调解决了这一问题。

根据回购方案,好想你声称已收到百事饮料支付的约合人民币49.67亿元的价款,拥有充裕的现金。而根据2020年一季报,好想你货币资金期末余额6.7亿元,流动资产21.85亿元,流动负债17.69亿元。

基于此,深交所要求好想你结合公司所需营运资本情况、有息负债情况、债务偿还能力等说明本次回购是否会导致出现流动性枯竭情况,并结合公司与主要债权人沟通情况,说明主要债权人是否可能要求提前偿还债务。

对于好想你来说,获得百事近50亿元的资金支持,自然代价不菲,系其让出重要品牌百草味的结果。早在2016年8月,好想你收购百草味母公司郝姆斯100%股权,作价仅为9.6亿元的价格。今年2月,好想你披露称,拟通过现金出售的方式,向百事饮料出售郝姆斯100%股权,协商价为7.05亿美元。

短短3年半,好想你仅凭百草味就赚到超过40亿元。这笔意外之财来的过于容易,花的也十分痛快。在披露回购计划当晚,好想你还公布了追加使用自有闲置资金19亿元购买理财产品的计划,其以自有闲置资金购买理财产品的计划达到39亿元。

在偿还短期债务之外,好想你同时推出巨额回购计划和大笔理财计划,钱是否“经花”?深交所同样要求好想你说明增加购买理财产品额度的合理性,并分析其主营业务发展的影响。

质疑是否配合股东减持

在回购计划之外,好想你股东的减持情况,也同样显得疑云重重。

6月8日晚间,好想你披露《关于持股5%以上股东及公司董事减持股份的预披露公告》,称持股5%以上股东杭州浩红实业有限公司计划自减持公告披露之日起15个交易日后的6个月内,通过集中竞价或大宗交易方式减持,,减持股份数量不超过3%(1547万股)。另外,浩红实业的一致行动人减持计划正在进行中。

在回购方案中,好想你董事兼副总经理邱浩群也存在减持计划,在减持预披露公告披露之日起15个交易日后的未来三个月内,预计减持不超过35,500股。

此次回购方案的提议人为好想你董事长兼总经理石聚彬,提议时间为6日。回购方案中称,提议人石聚彬及其他一致行动人在回购期间无明确的增减持计划。不过,虽无增减持计划,但却有解质押计划。

6月11日晚间,好想你披露控股股东石聚彬股份质押及解除质押的情况。6月10日,石聚彬将其持有的976.27万股(占其所持股份7.55%)好想你质押给国泰君安,用途为偿还因2016年参与上市公司定增形成的即将到期的股份质押融资。截至2020年6月11日,石聚彬及其一致行动人累计质押股份数量为5759.77万股,占其所持股份比例为40.18%。

一边是持股5%股东、高管的大笔减持,一边是巨额回购带来的股价上浮,这的确令人引起遐想。深交所要求好想你明确董监高、控股股东、实际控制人及其一致行动人回购期间的增减持计划,并说明是否存在配合减持的情况。

此前,好想你于6月8日晚间抛出回购方案:回购数量1.13亿股-2.26亿股,占目前公司总股本的比例21.91%-43.83%,回购价格上限不超过13元/股。按上限价格测算,回购金额在14.69亿元至29.38亿元之间。

神秘自然人接手亏损子公司

在满天撒钱之外,深交所关注到的还有好想你一笔略显神秘的股权交易。

同样在6月8日晚间,好想你披露其拟以3018万元转让若羌好想你100%股权的消息,交易对手为两名住址分别为河南新郑和山西运城的自然人。好想你披露称,交易对方与上市公司及上市公司前十名股东在产权、业务、资产、债权债务、人员等方面不存在关联关系,存在履约能力。

就标的公司来看,若羌好想你成立于2008年5月,注册资本为6800万元,经营范围除了红枣加工、炒货食品等之外,还包括房屋租赁、土地租赁、场地租赁等。2019年营业收入99.42万元,净利润-487.64万元。

根据库尔勒中信资产评估事务所出具的评估报告,若羌好想你净资产账面价值为3870.62万元,评估价值为3811.44万元,减值额59.18万元,减值率为1.53%。因若羌好想你部分房屋建筑物的产权证书尚未办理完毕,为尽快促成交易,股权转让价格最终确定为3018万元。

虽然评估值如此,但在2019年年底,若羌好想你的净资产还仅有-49.67万元。短短6个月,若羌好想你净资产突飞猛进,这也是导致监管关注的所在。深交所要求好想你补充说明若羌好想你净资产较2019年末大幅增长的原因及合理性,并结合历次增资情况及股权转让情况说明交易对价的合理性。

新疆若羌素有“中国红枣之乡”的美誉,若羌枣也属于中国国家地理标志产品。在2019年年报中,好想你对若羌好想你着笔不多,仅在年度精准扶贫等处有所提及。在关注函中,深交所要求其结合若羌好想你的主营业务与公司主营业务的协同性等,说明该次股权转让是否有利于公司主营业务发展。

就业务发展来看,作为中国红枣行业的龙头企业,好想你2019年的业绩情况颇为靓丽:当期实现营业收入59.61亿元,同比增长20.44%;实现归母净利润1.93亿元,同比增长48.66%。不过,在扣非之后,好想你净利润均为3889.55万元,同比下降57.47%,大幅缩水。

在一次性收割百草味的超额收益后,好想你虽然获得大笔现金“回血”,但也失去了重要品牌和在零食行业进一步开拓的可能性。2020年一季度,好想你实现营业收入17.74亿元,同比下降7.71%;归母净利润2917.42万元,同比下降78.03%。

在“双品牌战略”告吹之下,此次好想你多番大动作让市场直呼“看不懂”。在回复之后,或许剧情能够进一步明朗。

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